Genting Bhd Umumkan Penerbitan Saham, Maybank Keluarkan Rekomendasi Jual

Rencana Penerbitan Saham oleh Genting Bhd

Sebagai salah satu konglomerat terkemuka di Malaysia, Genting Bhd baru saja merilis rencana untuk menerbitkan saham baru. Langkah ini bertujuan untuk mendapatkan dana senilai MYR1,25 miliar (sekitar USD306,1 juta) yang digunakan untuk mengelola utang perusahaan. Keputusan ini datang setelah perusahaan mengalami kerugian signifikan.

Motivasi di Balik Langkah Ini

Rencana penerbitan saham ini diumumkan setelah Genting Bhd melaporkan kerugian MYR11,6 juta hingga akhir tahun 2025. Dana yang akan dikumpulkan diharapkan dapat memperkuat keuangan perusahaan dan menjamin kelangsungan operasional. Menurut informasi dari Bursa Malaysia, saham biasa baru akan diterbitkan, meskipun harga jual, rasio, dan tanggal belum ditentukan. Pihak manajemen menyatakan bahwa informasi rinci akan diberikan mendekati tanggal pelaksanaan.

Implementasi Penggunaan Dana dan Utang

Dari hasil penerbitan saham, Genting Bhd berencana untuk menggunakan MYR800 juta untuk pelunasan utang dalam waktu satu tahun setelah penerbitan. Sebesar MYR429,5 juta akan dialokasikan untuk mendukung modal kerja selama periode ini. Sisanya, sekitar MYR20,5 juta, akan mencakup biaya penerbitan saham tersebut.

Pendekatan Pengelolaan Utang

Pada akhir Juni, total utang Genting Bhd, termasuk anak perusahaan, sebesar MYR45,25 miliar, terdiri dari utang jangka pendek senilai MYR9,68 miliar dan jangka panjang senilai MYR35,58 miliar. Beban bunga untuk utang berkisar antara 3,88% hingga 8,45%. Kondisi utang yang besar merupakan tantangan utama bagi grup, terutama karena pengeluaran berkelanjutan di berbagai sektor.

Respon Pasar dan Tanggapan Maybank

Menanggapi penerbitan saham ini, Maybank Investment Bank Bhd menurunkan peringkat saham Genting Bhd menjadi rekomendasi "jual". Target harga saham juga disesuaikan menjadi MYR1,49 per saham. Analis Maybank, Samuel Yin Shao Yang, menjelaskan bahwa meskipun langkah ini dapat mengurangi beban utang dan bunga, berpotensi mengurangi laba dan nilai buku per saham.

Tanggapan dari Analis Lain

Selain Maybank, lembaga pemeringkat kredit lainnya turut menyoroti tekanan keuangan Genting. Pada awal September, Fitch Ratings menurunkan peringkat Genting Bhd, mengaitkannya dengan belanja modal tinggi di Singapura dan New York. S&P Global Ratings juga menekankan bahwa kemampuan grup untuk menghadapi kinerja pendapatan buruk cukup terbatas.

Prioritas Proyek Kasino

Genting Bhd, yang menaungi Genting Singapore Ltd, mengoperasikan Resorts World Sentosa. Mereka juga memiliki Genting Malaysia Bhd dengan beragam resor dan kasino. Meskipun menghadapi tantangan utang, proyek resor tetap menjadi prioritas utama.